Key Idea: 넥스트 메타 플레이 (혹은 밸류트랩?)

• 인터넷 결제 매입사/매입처리사로 핀테크 대장주

• 금융 인프라로 자리잡아 Visa/Mastercard와 비슷한 수준의 매출 성장 기대할 수 있음

• 매출 / EPS 각각 High-Single / Mid-Teen 성장 예상

• Paypal - Venmo - BrainTree - BNPL 라인업 보유 중으로 카테고리 내 Top-Tier 유지

• 2023년 기준 U$5B 자사주 매입 계획 (시가총액 U$82B의 약 6%에 해당)

• 23 Fwd PE 15x / Fwd EBITDA 10x

• 메타는 22년 당시 경쟁 우려와 성장 둔화 이슈로 23 Fwd PE 8x까지 하락. 그럼에도 불구하고 꾸준한 High-Single 매출과 Tiktok의 금지 그리고 자사주 매입 등으로 저점 대비 주가 약 3배 상승

• 페이팔은 메타가 100달러와 비슷할 때 같다. 모두가 죽어가는 브랜드라고 생각.

• 기업 개요

• 투자 아이디어: 해자도 있고 성장성도 있는데

• 투자 아이디어: 싸다

• 투자 아이디어: (모멘텀) 모두가 기다리고 있는 CEO

• 리스크