24.01.01 - 핀터레스트 / 우근
Key Idea
플랫폼이 가지고 있던 매력도에 비해 수익화가 원활히 되지 않았으나, 경영진 교체와 전략 변경으로 Low-Funnel 광고 사업에서 초기 성과를 거두며 앞으로 광고계의 샛별이 될 수 있는 기업.
23.3Q부터 숫자로 증명하며, 앞으로는 MAU/수익 증대 및 비용 감소까지 기대할 수 있는 구간
3~5년간 매출 10% 중-후반대 및 EBITDA 30% 수준의 가이던스를 제시하였으나, 경영진조차 회사가 어디까지 성장할 수 있는지는 감을 잡지 못한 듯함. 당장 숫자로 보이는 밸류에이션을 보면 고개가 갸우뚱하나, 소셜미디어의 산업 성장성과 사업의 상승세가 가팔라지는 구간이기에 지속 트랙킹 필요
하기는 2023 Investor Day를 간단하게 요약하며 생각을 곁들인 자료입니다.
핀터레스트가 가지고 있는 매력
그간의 문제점과 해결책
시장 확대 가능하며 비용까지 절감할 수 있는 플랫폼
(23.11)
가진 매력도와 기대는 밸류에 별로 들어가지 않았는데, 실현가능성이 있는 것 같아 소량 진입하였습니다.
(24.01)
장이 좋아서 실현가능성 밸류를 다 넣어줘서 매도. 앞으로 남다른 분기 실적 혹은 성과를 보여주지 않는다면 언제든 30%가 빠지거나 올라도 이상하지 않습니다. 지속적인 트랙킹이 필요합니다.